“清明節(jié)”前最后一周，市場(chǎng)在震蕩中“磨”過(guò)。本周上證綜指上漲0.84%，深證成指上漲2.82%，滬深300指數(shù)上漲1.56%，中小板指數(shù)上漲3.27%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.22%。
進(jìn)入4月份以來(lái)，滬深A(yù)股日均成交金額只有1025.87億元，比3月份日均1997.88億元成交額大幅萎縮了48.65%。本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲幅超過(guò)3%的只有電子、食品飲料、計(jì)算機(jī)；而交運(yùn)、銀行跌幅居前。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，本周深圳市場(chǎng)明顯強(qiáng)于滬市。深證成指本周跑贏(yíng)上證綜指近2個(gè)百分點(diǎn)；中小板指數(shù)結(jié)束六連陰，周漲幅超過(guò)3%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周也終結(jié)了周線(xiàn)三連陰，但漲幅明顯偏小，只有1.22%。
大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)記者注意到，深證成指本周之所以強(qiáng)于上證綜指，主要得益于電子、汽車(chē)、食品飲料相關(guān)權(quán)重股大幅上漲。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在深證成指前20大權(quán)重股中，本周上漲的就有17家，其中歌爾聲學(xué)(002241,股吧)上漲12.83%；長(zhǎng)安汽車(chē)(000625,股吧)上漲9.45%；?？低?002415,股吧)上漲9.30%；雙匯發(fā)展(000895,股吧)上漲7.65%；美的集團(tuán)上漲7.37%。深證成指第一大權(quán)重股萬(wàn)科A本周下跌0.12%。
反觀(guān)上證綜指，前20大權(quán)重股中上漲的僅有12家，其中只有貴州茅臺(tái)(600519,股吧)上漲7.48%，中國(guó)平安上漲4.15%，其余股票漲幅不足3%。而權(quán)重頗大的銀行股本周表現(xiàn)不佳，交通銀行下跌1.57%，農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)下跌1.23%，民生銀行(600016,股吧)下跌1.02%，工商銀行下跌0.87%。
景氣回升刺激電子板塊奪第一
回顧本周市場(chǎng)熱點(diǎn)，消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)相當(dāng)出彩。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，本周漲幅前五位的分別為電子、食品飲料、計(jì)算機(jī)、家用電器、國(guó)防軍工，漲幅分別為4.77%、4.28%、3.07%、2.78%、2.74%。
從個(gè)股來(lái)看，申萬(wàn)電子板塊中有18只股票周漲幅超過(guò)10%，其中東光微電(002504,股吧)上漲50.06%，鴻利光電(300219,股吧)上漲24.47%，超聲電子(000823,股吧)上漲20.85%，佛山照明(000541,股吧)上漲18.89%。
記者注意到，東光微電本周漲逾五成，主要是受到重大重組方案公布消息刺激：公司擬以7.98元/股定增約2.7億股+資產(chǎn)置換收購(gòu)弘高設(shè)計(jì)100%股權(quán)，轉(zhuǎn)型建筑裝飾行業(yè)。而鴻利光電、佛山照明等LED股票大漲，主要得益于LED行業(yè)景氣回升。
海通證券(600837,股吧)一資深分析師判斷，繼美國(guó)決定逐步淘汰白熾燈后，我國(guó)淘汰白熾燈的步伐也將加快。國(guó)家發(fā)改委日前公布了 《中國(guó)淘汰白熾燈路線(xiàn)圖(征求意見(jiàn)稿)》，指出到了2016年，中國(guó)將徹底淘汰白熾燈泡，預(yù)計(jì)一年可節(jié)電480億度電，這是因?yàn)檎彰饔秒娬加秒娏?2%，如果采用節(jié)能燈、LED照明，可以減少很多能源銷(xiāo)售。
中銀國(guó)際研究員李鵬預(yù)計(jì)，LED芯片今年出貨量將達(dá)到610億片，與2012年的170億片相比，CAGR（復(fù)合年均增長(zhǎng)率）達(dá)90%，而從供給端看，目前主要芯片廠(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎，2014年有效產(chǎn)能增長(zhǎng)約20%-30%。他預(yù)計(jì)2013年全球LED照明芯片銷(xiāo)售額達(dá)11億美元，到2017年預(yù)計(jì)將達(dá)到34億美元。
周期性板塊瞄準(zhǔn)建材、有色
在周期性板塊中，本周建材、地產(chǎn)、有色金屬表現(xiàn)不俗。記者注意到，自“京津冀一體化”概念提出后，房地產(chǎn)板塊活躍度明顯增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，房地產(chǎn)板塊平均上漲4.26%，而同期上證綜指下跌2.70%，深證成指下跌9.28%。
對(duì)于地產(chǎn)股的活躍，廣發(fā)證券(000776,股吧)研究員樂(lè)加棟認(rèn)為，區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興等因素將使得局部地區(qū)房?jī)r(jià)出現(xiàn)上漲，從而拉動(dòng)諸如水泥、建材、鋼鐵、建筑工程等行業(yè)。
上海一私募基金經(jīng)理陳兵也告訴記者，區(qū)域熱點(diǎn)的炒作，早在去年上海自貿(mào)區(qū)獲批后就已經(jīng)顯現(xiàn)了。今年“京津冀一體化”概念股的炒作邏輯也類(lèi)似。不過(guò)受到整體市場(chǎng)資金面偏緊等因素制約，今年概念股炒作力度可能不及去年上海自貿(mào)區(qū)炒作的力度。
記者注意到，去年上海自貿(mào)區(qū)龍頭股外高橋(600648,股吧)自13元附近啟動(dòng)，最高漲至64元附近，累計(jì)漲幅接近400%。而“京津冀一體化”概念股自3月初開(kāi)始漲幅最大的是寶碩股份(600155,股吧)，累計(jì)漲幅達(dá)93.01；此外，累計(jì)漲幅超過(guò)50%的還有廊坊發(fā)展(600149,股吧)、恒天天鵝(000687,股吧)、華夏幸福(600340,股吧)、東方熱電(000958,股吧)、唐山港(601000,股吧)、榮盛發(fā)展(002146,股吧)。
對(duì)于周期性板塊，陳兵坦言短期更看好有色金屬中的小金屬品種。
股指延續(xù)震蕩拉鋸
受到成交量萎縮等因素制約，近來(lái)滬深市場(chǎng)多延續(xù)震蕩拉鋸的走勢(shì)。投資者最關(guān)心的就是究竟要“磨”到何時(shí)？
高華證券研究員劉陳杰認(rèn)為，二季度A股市場(chǎng)可能會(huì)小幅反彈，但預(yù)期有所降低。以滬深300指數(shù)為例，其二季度末目標(biāo)為2380點(diǎn)（原為2850點(diǎn)），以當(dāng)前水平隱含回報(bào)為10%。不過(guò)二季度要特別關(guān)注IPO重啟等事件性因素，受IPO可能重啟以及周期性因素影響，新興行業(yè)中創(chuàng)業(yè)板和中小板股指在二季度可能承壓。
廣證恒生分析師張廣文認(rèn)為，在目前成交量低迷的情況下，節(jié)后市場(chǎng)可能出現(xiàn)沖高回落，特別是金融股已經(jīng)有走軟跡象，而地產(chǎn)股究竟能挺多久還不好說(shuō)。
安信證券首席策略研究員吳照銀認(rèn)為，目前流動(dòng)性收縮預(yù)期強(qiáng)烈，小盤(pán)股經(jīng)過(guò)大漲之后缺乏了“投資、投機(jī)價(jià)值”。小盤(pán)股短期反彈只是一種超跌性質(zhì)，主力營(yíng)造多個(gè)反彈波段出逃的可能性較大。
南京一職業(yè)投資人王冰表示，短期來(lái)看，上證綜指在2000點(diǎn)-2100點(diǎn)進(jìn)行區(qū)間震蕩仍將維持一段時(shí)間。如果短期內(nèi)有較有力度的利好政策出臺(tái)，股指可能會(huì)突破2100點(diǎn)箱體，2200點(diǎn)是重要壓力位。至于能漲多高還要看成交量配合。他建議投資者適當(dāng)?shù)笖?shù)，多關(guān)注主題性機(jī)會(huì)，包括區(qū)域性熱點(diǎn)、LED、摘帽題材、低價(jià)超跌股等。